课程背景

      外部中美角力持续，内部产业升级换挡，中国经济面临着改革开放四十年以来最大的变局。在经济新周期中，旧产能要出清，新产能要突破，“快鱼吃慢鱼”的现象会更加普遍。企业要生存，要盈利，要增长，要成为市场中的“快鱼”，不仅仅需要投入更多的资源去夯实现有盈利点，更是要通过投资创新，发展新战略、新模式、新技术、新市场、新业务、新产能，找到新的盈利赛道和成长曲线。

      2024年，监管层推出了一系列政策举措，鼓励企业通过投资并购，提高产业集中度，寻找跨行业发展空间。如何运用好政策红利，洞察市场先机，通过投资并购的方式整合资源、升级转型、增强盈利能力和抗风险能力，最终提升企业的内在价值和市值，是每一个企业面临的重大挑战。

      本课程希望从宏观形势分析、中观行业研究、微观量化分析这三个维度着手，通过分享思路、工具、模型、方法以及丰富的投融资与并购重组实例，帮助企业系统地建立投资并购决策体系，在新旧动能切换的时代，复盘战略，适时调整，合理规划，前瞻布局，稳中求进，在成本可控的前提下，为企业的可持续发展夯实基础，创造发展机会。

      在两天的课程中，我们将一同思考困扰众多企业的投资和增长的问题，如：

- 本行业面临着产能过剩的困境，该如何通过投资找到第二成长曲线？

- 公司考虑投入一个战略性新项目，但短期内可能没有经济收益，如何对这种项目作可行性分析？如何决定投资规模和节奏？

- 公司在考虑并购产业链上游的一家企业，有哪些定价方法？

- 公司考虑并购一家新质生产力的初创公司，但其产品尚未批量上市，其技术仍有待市场的验证。应如何对该类企业定价？

- 公司与并购标的企业在价格上的分歧非常大，怎么解决？

- 投资并购中有哪些税务优化的模式？

- 公司拟进入一条新的赛道，财务部需要根据营销部门做的市场分析和预测，做出财务分析。但如何判断营销部门所做的预测的合理性和准确性？

- 为什么很多投资项目没有达到预期目标？ 如何避开投资/并购中的各种陷阱？

如何搭建合理的融资架构，既能有力地支持企业发展，又能有效控制风险？

如何在经济下行周期中，保卫我们的资产？

- 行业迭代，产业链重构，什么样的产业能够保持较高的盈利能力？企业如何趋利避害，前瞻布局？

- 从新“国九条”到“并购六条”，监管发布了一系列资本市场新政，为企业带来怎样的投资机会？

课程收益

建立市场洞察能力，明确企业发展战略方向

掌握行业研究的框架和方法，找到正确的赛道 

掌握并购重组的核心流程、关键节点、成功要素、成本控制、风控重点

掌握投资项目量化分析的方法和工具，确保项目的盈利能力

通过20+实例分享各种投资并购经验教训，帮助企业避坑

理解不同的融资渠道及特点，优化企业融资策略

课程优势

源于实践：源于从全球财富500强到初创公司各种不同类型企业的投融资实务，及时更新,具有高度的时效性及实用性

操作性强：讲解深入浅出，“干货”多，实用性强

授人以渔：分享多个实用的工具和模板，学员可通过“填空”的方式即时运用到实际工作中

现场咨询：对学员企业在实际投资项目中遇到的问题提供初步诊断及咨询意见

课程背景

第一模块  顺“市”而为—— 宏观经济走势、政策动态及大类资产配置

从2024年的“924行情”说起 —— 普通投资者如何“一叶知秋”，预判宏观政策及市场趋势

看懂3张图，理解财富运行和转移的规律

如何把握经济周期的节奏，把鸡蛋放到合适的篮子里

实操技能 —— 如何追踪宏观经济风险和机会：宏观经济分析方法、数据收集渠道

最新重大财经事件及政策解读 -- 判断当前所处阶段与未来趋势，预判经济变化

【实战研讨】现阶段的投资逻辑和机会——当下该如何投资？

第二模块  沙里淘金—— 如何在“百年变局”中选择投资赛道和项目

如何选择一个好赛道 —— 行业分析的 6 个维度

洞察市场环境的 7 把尺子

行业如何赚钱 ——商业模式和经营策略选择

产业链分析的 3 种方法 —— 找到全行业的“战略控制点”

分析行业竞争格局的  3 个切入点

如何快速评估一家公司是否有投资价值 —— 分享一个定性分析模型

新旧动能转换时代，企业跨界投资如何“避坑”？

实操技能 —— 行业分析常用的数据来源及使用技巧

【实例讨论】怎样找到下一个“风口”？

第三模块  企业并购重组—— 加宽加深护城河，构建增长新路径

成功的并购重组要做好的 10 件事

目标筛选：如何找到最合适的并购标的？

定价博弈： 我们究竟值得花多少钱买下这家公司30%的股权？

价值来源： 标的公司最值钱的是什么？真的值那么多钱吗？

尽职调查: 尽调的主要难点和常见问题；一份合格的尽调报告长什么样？

风险管控: 企业并购的 7 大主要主要风险及防范

商誉避坑：并购中“商誉”越小越好吗？

监管沟通：并购重组审核的 10 个监管重点；如何游说监管？

并购中的 4 大涉税问题 —— 合规筹税与避坑

如何避免并购后业绩暴雷？

如何通过并购找到“第二成长曲线”？

逆向并购 —— 借壳上市的主要困难与风险

【案例分享】并购实操要点：详细剖析一个大型并购案例，全方位地分析并购标的寻源、尽调、风控、谈判、交易结构、融资、交易条款、整合等环节的经验教训

第四模块  精打细算—— 投资并购项目经济性评估及企业价值提升

投资项目经济性分析的黄金定律

投资项目的 4 个关键评估指标 —— 如何计算、理解与运用？

现金流分析中的 3 个陷阱

【案例分析】投资一个新项目，是赚钱还是亏钱？赚了多少？

不同的行业、不同的企业如何选用合适的估值方法

为什么我们的预测不准确 ——  2 个提升预测的准确性的方法

分析几个失败的投资案例：为什么很多投资项目没有达成预设目标甚至亏损？

【热点探讨】市值管理：可以通过哪些手段，提升上市公司的“市值”/非上市公司的“投资价值”？

第五模块  产融结合—— 如何优化企业融资结构

谁能借钱给你 —— 中国金融机构图谱

企业融资 10 问 —— 金融机构的关注点在哪里

钱的价格 —— 不同融资渠道的定价机制

企业主要融资工具比较

      银行贷款

      债券融资

      供应链金融

      结构化金融

      IPO与上市公司再融资

风控：不同的金融机构关注的核心风险和风控手段

什么样的企业容易融到钱 -- 如何从金融机构的角度评估企业

如何融到便宜的钱 — 理解融资的 2 大本质

【实战研讨】如何选择适合本公司的融资策略

第六模块  投后管理—— 确保投入的每一分钱都有合理产出

股权投资 VS. 战略投资的投后管理

企业投后管理要完成的 3 个标准动作

投后管理的常见漏洞和失误

“明股实债”的投后管理

股权投资的 7 种主要退出路径

主办单位：

上海复锐企业管理咨询有限公司

联系方式：

电话：021-65210156、021-65214838  18917636997

网址：www.free863.com

周末及下班时间服务热线：13817832229

王老师

专业致力于财务培训

教育及工作背景

王老师曾在全球最大的跨国石油公司、全球前 10 大连锁零售企业担任资产并购部经理、战略计划总监等重要职务。自 2007 年起，王老师服务于某知名国际银行，于企业投融资、风险控制、策略发展、投资项目管理等方面拥有丰富经验。

王老师是中国加入世贸组织后国内最早从事企业跨境并购的专业人士之一，具有丰富的投资项目管理经验，其主持的某并购项目曾入选“中国 10 大外资并购事件”。王老师在投资项目评估、融资、实施、风控及投后管理方面积累了大量的实战经验和案例，并对公司投资决策的方法、技巧和流程有着深刻理解和认识。

个人风格

王老师的课程以深入浅出的讲授、严密的逻辑、大量的实际案例分析见长。其跨行业的投资管理经验能够满足学员各种个性化需求，受到学员的高度赞扬。其讲授的《公司投资决策》将理论与公司投资项目实务完美结合，深入地分析了在投资决策过程中有效的方法及通常易犯的错误，对企业决策者及投资项目的决策、参与者均有非常高的借鉴作用。王老师《公司投资决策》课程最大的特点是实用性和时效性，王老师在课堂上分享的投资分析框架和工具，都经过多方反复验证，可以直接应用于学员的实际工作。

曾经接受过王老师培训咨询过的部分公司：

医药与能源化工： 辉瑞制药，诺和诺德，强生医疗，中广核，五矿集团，北京医药集团，大冢制药，立邦涂料，赛科石油，哈斯基石油，大鹏液化天然气，滇虹药业，阿海珐，新奥集团，正泰电气，泰凌医药，先正达，通威集团，中国有色金属，爱康太阳能汽车与工业制造： 通用汽车，上海大众，英格索兰，一汽丰田，沃尔沃，延锋伟世通，上海汇众，采埃孚，李尔，德尔福，京西重工，北汽福田，麦格纳，奇瑞科技，邦迪管路，依维柯，南车株洲，上海电气电站，贺氏特殊材料，弗列加滤清器，中国船舶重工，欧姆龙、房地产及服务业： 中外运敦豪，中国建筑股份，上海复地，威海国际，北京首都国际机场，大连港集团，威海国际，中航地产，万顺昌集团，东风南方置业，中化方兴， 万科，复地集团快速消费品与零售业：中粮集团，统一企业，康帕斯，美克美家，无限极，正邦集团，上海国大药房，大连真心罐头食品，北京岳麓山餐饮，宾堡（北京）食品，泰华施贸易，中国国际海运集装箱，溢达纺织